×
??? 隨著國家政策的不斷發(fā)布及監(jiān)管趨嚴(yán)的影響，我國危廢處理處置的產(chǎn)能在高速釋放，地方危廢項(xiàng)目也不斷增多。根據(jù)環(huán)保部固廢與化學(xué)品管理中心估算，我國2014年的危廢實(shí)際產(chǎn)生量為1億噸以上，遠(yuǎn)超官方統(tǒng)計(jì)數(shù)字3634萬噸，尚有近7000萬噸的危廢沒有納入環(huán)境統(tǒng)計(jì)年鑒的統(tǒng)計(jì)口徑，我國的危廢處置需求十分巨大。
??? 危廢龍頭企業(yè)紛紛加強(qiáng)資源整合，搶占市場，與此同時(shí)，其他環(huán)保企業(yè)也在危廢領(lǐng)域紛紛布局，整合行業(yè)資源。據(jù)調(diào)研，目前市場上危廢無害化處理的平均價(jià)格約為2000元/噸，如將資源化處置按3000元/噸估算，再按照危廢綜合處置率85%、資源化處置比例60%計(jì)算，到2020年我國危廢市場有望形成約2187億元的產(chǎn)值。
??? 我國危廢市場增速明顯 危廢處置比率呈上升趨勢
??? 環(huán)保部公布的《2016年全國大、中城市固體廢物污染環(huán)境防治年報(bào)》顯示，我國危險(xiǎn)廢物處理能力明顯提高。近五年來，危廢處置比率呈現(xiàn)出上升趨勢。截至2015年，危廢綜合處置比率(資源化利用 處置)達(dá)到了81.1%。
??? 經(jīng)過調(diào)研發(fā)現(xiàn)，目前我國工業(yè)危廢處理行業(yè)整體表現(xiàn)為，綜合利用水平較高，無害化處理水平較低，不同細(xì)分行業(yè)表現(xiàn)又有所差異。資源化處置，由于能夠回收資源價(jià)值，經(jīng)濟(jì)性較高，產(chǎn)生危廢的企業(yè)還能通過出售危廢獲得收入，因此發(fā)展較快也較為充分;無害化處理，技術(shù)相對復(fù)雜、處理難度高，并且會給產(chǎn)生危廢的企業(yè)帶來較大的成本負(fù)擔(dān)，因而技術(shù)發(fā)展較為緩慢，甚至仍有大量傾倒丟棄危廢的事件發(fā)生。
??? 行業(yè)區(qū)域性特點(diǎn)明顯
??? 危廢處理處置行業(yè)作為固廢行業(yè)的一個(gè)分支，其區(qū)域性特點(diǎn)十分明顯。
??? 通過調(diào)研發(fā)現(xiàn)，我國的環(huán)保產(chǎn)業(yè)主要集中在東部沿海、沿長江和中部的經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)地區(qū)，其中廣東、浙江、江蘇和山東地區(qū)的環(huán)保產(chǎn)業(yè)年收入總額位居全國前列。在固廢處理領(lǐng)域，浙江、廣東、江蘇、山東和河北是我國工業(yè)污染源最集中的5大地區(qū)，工業(yè)污染源數(shù)量約占全國60%;廣東、浙江、山東、江蘇和湖南地區(qū)人口數(shù)量眾多，生活污染源數(shù)量約占全國的1/4左右。因此，上述地區(qū)固廢處理需求相對較大。此外，由于國家對固廢的管理實(shí)行“就近式、集中式”原則，也使得固廢處理行業(yè)的區(qū)域性特點(diǎn)明顯。危廢行業(yè)亦是如此。
??? 從環(huán)保部公開的最新數(shù)據(jù)看，我國危廢的產(chǎn)生量區(qū)域分布不均，綜合利用率差異較大：
??? 2014年，我國危險(xiǎn)廢物產(chǎn)生量較大的省份為山東，709.8萬噸，約占全國危險(xiǎn)廢物產(chǎn)生量的19.5%;其次為青海、新疆、湖南和江蘇。
??? 我國危險(xiǎn)廢物綜合利用量較大的省份為山東，639.8萬噸，約占全國工業(yè)危險(xiǎn)廢物綜合利用量的31.0%。全國危險(xiǎn)廢物綜合利用率為56.4%。共有11個(gè)省份的危險(xiǎn)廢物綜合利用率超過全國平均水平，其中山東、湖南和安徽均超過了80%。
??? 危險(xiǎn)廢物無害化處置量較大的省份為江蘇113.1萬噸，約占全國工業(yè)企業(yè)工業(yè)危險(xiǎn)廢物處置量的12.2%。其次為浙江、廣東、四川和山東。
??? 危險(xiǎn)廢物貯存量較大的省份為新疆273.6萬噸，約占全國工業(yè)企業(yè)危廢貯存量的39.6%;其次為青海176.8 萬噸，約占全國工業(yè)企業(yè)工業(yè)危險(xiǎn)廢物貯存量的25.6%。這兩個(gè)省份約占全國工業(yè)危險(xiǎn)廢物貯存量的65.2%。
??? 危廢行業(yè)市場競爭格局
??? 危廢處置能力高度分散
??? 2016年，記者選取了危廢處置市場上最具代表性的20家企業(yè)進(jìn)行分析。調(diào)研發(fā)現(xiàn)，我國危廢處置市場相對分散，集中度不高。在環(huán)境產(chǎn)業(yè)的A、B、C、D方陣中，主攻危廢領(lǐng)域的主要為A、C方陣企業(yè)。
??? 其中，A方陣企業(yè)占據(jù)的市場規(guī)模約為129.5萬噸/年，以核準(zhǔn)處置規(guī)模982.4萬噸/年來計(jì)算，A方陣企業(yè)占據(jù)的市場比例僅為13%左右;C方陣企業(yè)占據(jù)的市場規(guī)模約369.2萬噸/年，占比約為38%;此外，還有將近一半的市場空間仍然掌握在地方小企業(yè)的手中。
??? 東江環(huán)保、威立雅中國、光大國際等十大危廢處置公司，目前占據(jù)我國危廢總設(shè)計(jì)處理能力不足10%。在2016年度固廢行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域的評選中，東江環(huán)保仍是工業(yè)危廢處置領(lǐng)域的龍頭企業(yè)。在全國范圍內(nèi)，其主要競爭對手包括威立雅中國、中國環(huán)境保護(hù)集團(tuán)、光大國際、瀚藍(lán)環(huán)境、上海環(huán)境、啟迪桑德和首創(chuàng)環(huán)境等。
??? 截至2015年，我國各省(區(qū)、市)頒發(fā)的危險(xiǎn)廢物(含醫(yī)療廢物)經(jīng)營許可證共2034份，全國危險(xiǎn)廢物經(jīng)營單位核準(zhǔn)經(jīng)營規(guī)模已達(dá)到5263萬噸/年，其中，核準(zhǔn)利用規(guī)模為4155.1萬噸/年，核準(zhǔn)處置規(guī)模為982.4萬噸/年。然而，如果用危廢產(chǎn)生總量除以經(jīng)營許可證的數(shù)量，平均每家每年的處理量還不到2萬噸。
??? 分析認(rèn)為，我國危廢處置能力高度分散，其主要原因是危廢運(yùn)輸技術(shù)不夠成熟，遠(yuǎn)距離運(yùn)輸風(fēng)險(xiǎn)較大。再者，一般危廢項(xiàng)目經(jīng)營許可證由各省分別頒發(fā)，跨省開展業(yè)務(wù)需要辦理嚴(yán)格的跨省轉(zhuǎn)移報(bào)批手續(xù)。
??? 眾多跨界者強(qiáng)勢進(jìn)入
??? 危廢行業(yè)潛在的千億需求，有望在未來5年內(nèi)快速釋放。這種高景氣度、高盈利性，正吸引眾多跨界者強(qiáng)勢進(jìn)入。
??? 據(jù)統(tǒng)計(jì)，除了主營業(yè)務(wù)為危廢處置的東江環(huán)保外，目前至少已有14家上市公司先后跨界布局該領(lǐng)域。其中，雪浪環(huán)境和東方園林通過外延并購快速擴(kuò)張，其危廢板塊已經(jīng)開始貢獻(xiàn)業(yè)績;高能環(huán)境、瀚藍(lán)環(huán)境、巴安水務(wù)、金圓股份、康達(dá)環(huán)保等公司，也紛紛進(jìn)入危廢行業(yè)。
??? 地域性壟斷特征明顯
??? 危廢處置行業(yè)對于實(shí)際問題處理能力及行業(yè)經(jīng)驗(yàn)要求很高，危廢處置企業(yè)在長期發(fā)展中逐漸積累行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，較容易形成核心競爭力。
??? 同時(shí)，危廢行業(yè)還有比較明顯的區(qū)域特點(diǎn)，具有相對的區(qū)域壟斷性，某一家企業(yè)在該區(qū)域深耕細(xì)作，會獲得當(dāng)?shù)卣捌髽I(yè)的信任，獲得越來越多的訂單，形成良性循環(huán)。例如，光大國際的主要市場在山東和江蘇，東江環(huán)保立足珠三角并逐步向長三角和中西部擴(kuò)展等。
??? 危廢行業(yè)市場發(fā)展趨勢 行業(yè)集中度提升是必然趨勢
??? 我們認(rèn)為，危廢行業(yè)集中度提升是必然趨勢。
??? 由于危廢處理行業(yè)的資質(zhì)壁壘和區(qū)域壁壘較強(qiáng)，同時(shí)新建項(xiàng)目環(huán)評難度大、審批周期長，未來，并購將取代新建，成為行業(yè)龍頭公司跨區(qū)域擴(kuò)張和提升產(chǎn)能的主要途徑。
??? 隨著國家立法與監(jiān)管的進(jìn)一步趨嚴(yán)，以及行業(yè)利潤率較高的趨勢，大企業(yè)憑借自己在市場上資質(zhì)全面、技術(shù)領(lǐng)先的優(yōu)勢以及協(xié)同和規(guī)模效應(yīng)，加上強(qiáng)大的資金優(yōu)勢，可以在市場上實(shí)現(xiàn)快速擴(kuò)張，搶占更多的市場份額。
??? 隨著危廢市場規(guī)范化程度的提升，小企業(yè)則將面臨處理成本增加利潤變薄和升級改造處理設(shè)施資金需求巨大的雙重困境;同時(shí)，大企業(yè)的品牌優(yōu)勢會沖擊小企業(yè)的市場，加上龍頭企業(yè)的并購擴(kuò)張，未來危廢市場上的小企業(yè)可能將逐漸退出市場或被大企業(yè)收購，市場集中度將逐漸提升。
??? 危廢處置市場或?qū)⒅鸩椒譃?個(gè)層次
??? 隨著危廢市場的快速釋放，按照國內(nèi)各地區(qū)危廢市場的發(fā)展成熟度和工業(yè)發(fā)達(dá)程度，在未來幾年，我們認(rèn)為，國內(nèi)市場或?qū)⒅鸩椒譃?個(gè)層次：
??? 1、北京、上海、廣東、重慶等地區(qū)
??? 這些地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，危廢處置企業(yè)較多，危廢處置市場發(fā)展成熟，危廢資源化利用率會不斷升高，危廢處置量會逐漸下降，要新建的項(xiàng)目不會太多或者不存在新建項(xiàng)目。
??? 2、江蘇、浙江等地區(qū)
??? 該地區(qū)危廢產(chǎn)量很大，處置量也很大，危廢處置企業(yè)有很多，在競爭中都能存活也源于有足夠的市場。隨著市場的集聚度增大，小公司會慢慢變少，市場格局會發(fā)生變化。
??? 3、山東、湖南、湖北、四川等地區(qū)
??? 該類地區(qū)工業(yè)企業(yè)多，危廢產(chǎn)量大，但由于歷史原因，在當(dāng)?shù)夭]有足夠的危廢處置設(shè)施，危廢處理供需嚴(yán)重不平衡，未來需要新建的危廢項(xiàng)目較多，這也是各企業(yè)爭相搶奪的地區(qū)。
??? 4、貴州等工業(yè)欠發(fā)達(dá)地區(qū)
??? 該類地區(qū)工業(yè)欠發(fā)達(dá)，危廢產(chǎn)生量很少，危廢處理價(jià)格偏低，水泥窯協(xié)同項(xiàng)目可以滿足危廢處理的需求，又加上地方監(jiān)管并不嚴(yán)格，幾乎不需要更多的危廢項(xiàng)目。
