一、隨著城市化步伐加快,我國(guó)城市生活垃圾產(chǎn)量逐年遞增
近年來,隨著我國(guó)城市化進(jìn)程步伐的加快,城市人口日益增長(zhǎng),城市生活垃圾的產(chǎn)生量也在不斷增加。根據(jù)住建部公布的《城鄉(xiāng)建設(shè)統(tǒng)計(jì)年鑒》數(shù)據(jù)顯示,2007年至2018年,我國(guó)城市(含縣城,下同)生活垃圾清運(yùn)量從22,324萬噸增長(zhǎng)至29,461萬噸,年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到2.55%。
圖表1:2007-2018年我國(guó)城市生活垃圾清運(yùn)量(萬噸)
資料來源:《城鄉(xiāng)建設(shè)統(tǒng)計(jì)年鑒》、韋伯咨詢整理
二、生活垃圾無害化處理量逐年增長(zhǎng),垃圾焚燒比例快速提升
我國(guó)城市生活垃圾無害化處理方式主要有三種,即衛(wèi)生填埋、堆肥和焚燒。這三種主要垃圾處理方式各有優(yōu)缺點(diǎn),需要根據(jù)土地資源稀缺情況、垃圾處理量、處理要求、經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、居民偏好等多方面因素來確定。
圖表2:2007-2018年我國(guó)城市生活垃圾無害化處理量(萬噸)
資料來源:《城鄉(xiāng)建設(shè)統(tǒng)計(jì)年鑒》、韋伯咨詢整理
隨著城市生活垃圾“減量化、資源化、無害化”處理需求的日益增長(zhǎng),我國(guó)垃圾焚燒處理近年來發(fā)展迅速。據(jù)住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部統(tǒng)計(jì):2007年至2018年,我國(guó)城市生活垃圾焚燒廠年實(shí)際處理量從1,446萬噸增長(zhǎng)到11,226萬噸,復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)20.48%。
圖表3:2007年至2018年我國(guó)城市生活垃圾焚燒處理情況
資料來源:《城鄉(xiāng)建設(shè)統(tǒng)計(jì)年鑒》、韋伯咨詢整理
2018年,我國(guó)城市生活垃圾無害化處理量達(dá)到28,778萬噸,其中填埋處理量16,700萬噸,焚燒處理量11,226萬噸,其他(包括堆肥)處理量851萬噸。
目前,我國(guó)城市生活垃圾無害化處理中仍以填埋為主,2018年城市生活垃圾無害化處理中填埋處理占比為58%、焚燒處理占比為39%。
圖表4:2018年我國(guó)城市生活垃圾無害化處理結(jié)構(gòu)(萬噸,%)
資料來源:住建部、韋伯咨詢整理
垃圾填埋分解過程中會(huì)逐步釋放細(xì)菌、病毒等有害物質(zhì),并容易產(chǎn)生垃圾滲濾液。垃圾滲濾液一旦發(fā)生泄露,將對(duì)周邊環(huán)境造成二次污染。同時(shí),垃圾填埋分解緩慢,將長(zhǎng)期占用大量的土地資源,而我國(guó)“人多地少”的基本國(guó)情將長(zhǎng)期存在,尤其是城市化進(jìn)程中城市用地緊張的局面將日益凸顯,垃圾填埋場(chǎng)用地受到一定程度的限制。在此背景下,我國(guó)城市生活垃圾填埋處理占比已從2007年的81.70%下降到2018年的58.03%。
同時(shí),根據(jù)《“十三五”全國(guó)城鎮(zhèn)生活垃圾無害化處理設(shè)施建設(shè)規(guī)劃》,全國(guó)城鎮(zhèn)生活垃圾填埋處理規(guī)模將從2015年的50.15萬噸/日下降到2020年的47.71萬噸/日,處理規(guī)模占比將從2015年的66%下降到2020年的43%。未來我國(guó)城市生活垃圾填埋處理占比仍將持續(xù)下降。
圖表5:2007年至2018年我國(guó)城市生活垃圾無害化處理方式占比變化情況
資料來源:《城鄉(xiāng)建設(shè)統(tǒng)計(jì)年鑒》、韋伯咨詢
垃圾焚燒處理相較于衛(wèi)生填埋、堆肥等無害化處理方式具有處理效率高、減容效果好、資源可回收利用、對(duì)環(huán)境影響相對(duì)較小等優(yōu)勢(shì),在國(guó)家政策的大力支持下,將成為垃圾處理行業(yè)的主流方式。
三、全球生活垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目約1200個(gè),市場(chǎng)規(guī)模達(dá)164億美元
英國(guó)商業(yè)信息咨詢機(jī)構(gòu)Visiongain發(fā)布最新報(bào)告稱,2019年全球垃圾發(fā)電市場(chǎng)規(guī)模約164億美元,預(yù)計(jì)2020至2030年間復(fù)合年均增長(zhǎng)率為3.3%;到2030年該市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到226億美元,其中亞太地區(qū)將持續(xù)發(fā)揮領(lǐng)軍作用。
2020年初,國(guó)際能源署(IEA)在一份報(bào)告中指出,全球在有機(jī)廢物利用方面只開發(fā)了“一小部分”,錯(cuò)失了很多垃圾發(fā)電的潛在機(jī)會(huì)。作為綜合廢物管理策略的重要組成部分,垃圾發(fā)電將在接下來10年迎來更多潛在商機(jī)。
全世界共有生活垃圾焚燒廠超過2100座,年焚燒生活垃圾量約2.3億噸,絕大部分分布于發(fā)達(dá)國(guó)家,其中生活垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目約1200個(gè)。
按年處理量分析,2015年歐洲22個(gè)國(guó)家生活垃圾焚燒處理量約9000萬噸,占全球生活垃圾焚燒量的40%,發(fā)達(dá)國(guó)家生活垃圾焚燒量最多的是日本、美國(guó)、德國(guó),年焚燒量分別為3490萬噸、2700萬噸、2500萬噸。
圖表6:全球主要發(fā)達(dá)國(guó)家垃圾焚燒量(萬噸)
資料來源:《中國(guó)華能》、韋伯咨詢整理
四、國(guó)家政策大力支持垃圾發(fā)電產(chǎn)業(yè),明確發(fā)展目標(biāo)
早在2006年9月,國(guó)家發(fā)改委、財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局就已聯(lián)合發(fā)布《國(guó)家鼓勵(lì)的資源綜合利用認(rèn)定管理辦法》,指出:經(jīng)認(rèn)定的生產(chǎn)資源綜合利用產(chǎn)品或采用資源綜合利用工藝和技術(shù)的企業(yè),按國(guó)家有關(guān)規(guī)定申請(qǐng)享受稅收、運(yùn)行等優(yōu)惠政策。
2007年12月,國(guó)務(wù)院發(fā)布的《中華人民共和國(guó)企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》規(guī)定:符合條件的公共垃圾處理所得,自項(xiàng)目取得第一筆生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)收入所屬納稅年度起,第一年至第三年免征企業(yè)所得稅,第四年至第六年減半征收企業(yè)所得稅。
2009年12月,財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局、國(guó)家發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于公布環(huán)境保護(hù)節(jié)能節(jié)水項(xiàng)目企業(yè)所得稅優(yōu)惠目錄(試行)的通知》(財(cái)稅[2009]166號(hào)),提出:符合相關(guān)條件的生活垃圾處理項(xiàng)目可享受企業(yè)所得稅優(yōu)惠。
2016年10月,住建部、國(guó)家發(fā)改委、國(guó)土資源部、環(huán)保部發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)城市生活垃圾焚燒處理工作的意見》(建城[2016]227號(hào))要求:將垃圾焚燒處理設(shè)施建設(shè)作為維護(hù)公共安全、推進(jìn)生態(tài)文明建設(shè)、提高政府治理能力和加強(qiáng)城市規(guī)劃建設(shè)管理工作的重點(diǎn)。到2020年底,全國(guó)設(shè)市城市垃圾焚燒處理能力占總處理能力50%以上,全部達(dá)到清潔焚燒標(biāo)準(zhǔn)。
2015年6月,財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局發(fā)布《關(guān)于印發(fā)〈資源綜合利用產(chǎn)品和勞務(wù)增值稅優(yōu)惠目錄〉的通知》(財(cái)稅[2015]78號(hào)),規(guī)定:利用垃圾發(fā)電產(chǎn)生的電力收入業(yè)務(wù)享受即征即退100%的稅收優(yōu)惠;從事垃圾處理、污泥處理處置勞務(wù),享受即征即退70%的稅收優(yōu)惠。已享受本通知規(guī)定的增值稅即征即退政策的納稅人,因違反稅收、環(huán)境保護(hù)的法律法規(guī)受到處罰(警告或單次1萬元以下罰款除外)的,自處罰決定下達(dá)的次月起36個(gè)月內(nèi),不得享受本通知規(guī)定的增值稅即征即退政策。
2016年12月,國(guó)家發(fā)改委、住建部發(fā)布《“十三五”全國(guó)城鎮(zhèn)生活垃圾無害化處理設(shè)施建設(shè)規(guī)劃》指出:堅(jiān)持資源化優(yōu)先,因地制宜選擇安全可靠、先進(jìn)環(huán)保、省地節(jié)能、經(jīng)濟(jì)適用的處理技術(shù)。經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)和土地資源短缺、人口基數(shù)大的城市,優(yōu)先采用焚燒處理技術(shù),減少原生垃圾填埋量。到2020年底,設(shè)市城市生活垃圾焚燒處理能力占無害化處理總能力的50%以上,其中東部地區(qū)達(dá)到60%以上。
圖表7:2020年全國(guó)設(shè)市城市生活垃圾焚燒處理能力占無害化處理能力比例目標(biāo)(%)
資料來源:發(fā)改委、住建部、韋伯咨詢整理
2018年6月,國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于全面加強(qiáng)生態(tài)環(huán)境保護(hù)堅(jiān)決打好污染防治攻堅(jiān)戰(zhàn)的意見》,要求:扎實(shí)推進(jìn)凈土保衛(wèi)戰(zhàn)。到2020年,實(shí)現(xiàn)所有城市和縣城生活垃圾處理能力全覆蓋。推進(jìn)垃圾資源化利用,大力發(fā)展垃圾焚燒發(fā)電。
2018年10月,財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局、生態(tài)環(huán)境部發(fā)布《關(guān)于明確環(huán)境保護(hù)稅應(yīng)稅污染物適用等有關(guān)問題的通知》(財(cái)稅[2018]117號(hào)),指出:依法設(shè)立的生活垃圾焚燒發(fā)電廠、生活垃圾填埋場(chǎng)、生活垃圾堆肥廠,屬于生活垃圾集中處理場(chǎng)所,其排放應(yīng)稅污染物不超過國(guó)家和地方規(guī)定的排放標(biāo)準(zhǔn)的,依法予以免征環(huán)境保護(hù)稅。
五、垃圾焚燒廠數(shù)量增長(zhǎng)迅速,垃圾發(fā)電市場(chǎng)規(guī)模超千億
1、垃圾焚燒廠數(shù)量及處理規(guī)模增長(zhǎng)情況
2020年6月10日,生態(tài)環(huán)境部副部長(zhǎng)趙英民在《第二次全國(guó)污染源普查公報(bào)》發(fā)布會(huì)上提到,“十二五”和“十三五”期間(2011-2020年),我國(guó)垃圾焚燒廠的數(shù)量增加了303%,焚燒處理量增加了577%。
2010年我國(guó)在運(yùn)行焚燒廠104座,城市生活垃圾焚燒處理量約2300萬噸/年;到了2019年增長(zhǎng)到401座,處理量達(dá)1.2億噸/年。10年間,城市生活垃圾中焚燒處理占比由18.8%上升至51.2%。
截至2020年6月1日,我國(guó)在運(yùn)行的垃圾焚燒廠總計(jì)455座,過去5年間垃圾焚燒廠數(shù)量的年均復(fù)合增長(zhǎng)率為15.6%。
2、垃圾發(fā)電工程及設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模及預(yù)測(cè)
根據(jù)對(duì)光大國(guó)際、海螺創(chuàng)業(yè)、上海環(huán)境、偉明環(huán)保、綠色動(dòng)力等12家垃圾發(fā)電上市公司運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目投資額的測(cè)算,得到2016-2019年垃圾發(fā)電項(xiàng)目單位投資成本由54萬元/(噸/日)提高至55萬元/(噸/日),假設(shè)2020年單位投資成本小幅提升至56萬元/(噸/日);考慮典型的垃圾發(fā)電項(xiàng)目投資結(jié)構(gòu),工程土建、工程安裝、設(shè)備以及其他分別占比25%、13%、38%、24%,同時(shí)假設(shè)垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目建設(shè)周期為18個(gè)月,T年投運(yùn)的項(xiàng)目在T-2/T-1/T年的建設(shè)期分別為2.5/10/5.5個(gè)月,則2016-2021年間垃圾發(fā)電總工程及設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模分別達(dá)到1229億元和814億元。
圖表8:2016-2021年中國(guó)垃圾焚燒發(fā)電工程/設(shè)備行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模及預(yù)測(cè)(億元)
資料來源:華泰證券、韋伯咨詢整理
六、垃圾發(fā)電新增項(xiàng)目釋放加速,年投資額近700億
按垃圾發(fā)電新中標(biāo)項(xiàng)目6個(gè)月籌備期和18個(gè)月建設(shè)期計(jì)算,2018-2019年的新中標(biāo)項(xiàng)目將在2019-2020年處于集中建設(shè)期。根據(jù)韋伯咨詢的不完全統(tǒng)計(jì),2018年我國(guó)垃圾焚燒發(fā)電新中標(biāo)、簽約的項(xiàng)目數(shù)量超過100個(gè),新增垃圾處理規(guī)模約11.25萬噸/日,預(yù)計(jì)總投資逾600億。2019年行業(yè)新增項(xiàng)目釋放繼續(xù)加速。
2020年Q1垃圾發(fā)電市場(chǎng)中標(biāo)投資額與2019年同期基本持平,M4同比增長(zhǎng)50%。據(jù)統(tǒng)計(jì),2020年Q1垃圾發(fā)電市場(chǎng)中標(biāo)數(shù)量為18個(gè),對(duì)應(yīng)新增產(chǎn)能2.2萬噸(包括遠(yuǎn)期),對(duì)應(yīng)總投資額101億元;2019年同期中標(biāo)數(shù)量為22個(gè),對(duì)應(yīng)新增產(chǎn)能2.4萬噸(包括遠(yuǎn)期),對(duì)應(yīng)總投資額96億元。
圖表9:2019年Q1-2020年Q1全國(guó)垃圾發(fā)電項(xiàng)目中標(biāo)情況
資料來源:招投標(biāo)網(wǎng)、韋伯咨詢整理
按月度看,2020年M1市場(chǎng)并未受疫情影響,仍然火爆,中標(biāo)投資額71億元;2020年M2受疫情影響僅有1個(gè)中標(biāo)項(xiàng)目;2020年M3市場(chǎng)招投標(biāo)有所恢復(fù),中標(biāo)投資額26億元;2020年M4中標(biāo)投資額恢復(fù)至78億元,較2019年M4同比增長(zhǎng)50%,且與2020年M1接近。
圖表10:2019-2020年M1-M4垃圾發(fā)電中標(biāo)項(xiàng)目情況對(duì)比
資料來源:招投標(biāo)網(wǎng)、韋伯咨詢整理
垃圾發(fā)電市場(chǎng)項(xiàng)目釋放具有一定季節(jié)性,通常在下半年集中中標(biāo),而上半年中標(biāo)占比在30-40%。據(jù)此前統(tǒng)計(jì),2019年全年垃圾發(fā)電市場(chǎng)中標(biāo)項(xiàng)目約130個(gè),對(duì)應(yīng)新增產(chǎn)能14萬噸,投資額近700億元。若按照上半年占比30-40%的規(guī)律,且2020年為垃圾發(fā)電十三五考核年,預(yù)計(jì)全年垃圾發(fā)電市場(chǎng)釋放量仍然較大。
圖表11:2017-2019年垃圾發(fā)電項(xiàng)目上下半年中標(biāo)集中情況
資料來源:招投標(biāo)網(wǎng)、E20、韋伯咨詢整理
七、新增項(xiàng)目?jī)r(jià)格緩慢提升,行業(yè)利潤(rùn)水平總體穩(wěn)定
垃圾焚燒發(fā)電企業(yè)的運(yùn)營(yíng)收入主要來自于垃圾處置費(fèi)收入和上網(wǎng)電價(jià)收入。其中,上網(wǎng)電價(jià)按照全國(guó)統(tǒng)一的標(biāo)桿電價(jià)執(zhí)行,整體較為穩(wěn)定。因此,垃圾焚燒發(fā)電企業(yè)的利潤(rùn)水平主要受垃圾處置費(fèi)價(jià)格、垃圾熱值及運(yùn)營(yíng)效率等因素的影響。
圖表12:2008-2019年新增垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目?jī)r(jià)格變化趨勢(shì)(元/噸)
資料來源:韋伯咨詢整理
2012年至2016年我國(guó)新建生活垃圾焚燒處理平均補(bǔ)貼價(jià)格呈現(xiàn)一定程度的下降趨勢(shì),到2016年平均補(bǔ)貼價(jià)格下降至54.85元/噸,2017年開始逐步回升至65.44元/噸。
在污染物達(dá)標(biāo)排放政策日漸趨嚴(yán)的背景下,生活垃圾焚燒設(shè)施建設(shè)成本(核心設(shè)備如焚燒爐排、電控設(shè)備、煙氣治理、灰渣處理系統(tǒng)等以及土建成本)有提升趨勢(shì)。而地方政府出于環(huán)保監(jiān)管,以最低價(jià)中標(biāo)的現(xiàn)象有所減少。因此,2019年以來項(xiàng)目月度平均中標(biāo)價(jià)格維持在70—80元/噸,并呈緩慢提升趨勢(shì)。
垃圾焚燒發(fā)電屬于國(guó)家大力支持的新興環(huán)保產(chǎn)業(yè),行業(yè)利潤(rùn)水平總體較為穩(wěn)定。2017-2019年,行業(yè)主要上市公司毛利率變化情況如下:
圖表13:2017-2019年垃圾發(fā)電主要上市公司毛利率情況及對(duì)比
資料來源:公司年報(bào)、韋伯咨詢
注:綠色動(dòng)力從2018年年報(bào)開始將項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率調(diào)整為披露固廢處理業(yè)務(wù)毛利率,相關(guān)披露口徑存在一定變化;中國(guó)天楹2019年垃圾處理業(yè)務(wù)毛利率變化主要系2019年1月完成固廢管理業(yè)務(wù)收購(gòu)所致。
八、各省垃圾發(fā)電規(guī)劃陸續(xù)披露,中長(zhǎng)期市場(chǎng)前景廣闊
截至2020年4月,除湖北、西藏、上海和北京(早期規(guī)劃量已達(dá)100%焚燒率)等省市外,其余各省垃圾焚燒發(fā)電中長(zhǎng)期規(guī)劃應(yīng)均編制完成。根據(jù)已公開發(fā)布的19個(gè)省份的詳細(xì)規(guī)劃。
從垃圾焚燒新增處理規(guī)模的區(qū)域分布來看,中長(zhǎng)期規(guī)劃中河南、河北、四川、廣西等中西部地區(qū)增量規(guī)模較大,河南、河北兩省中長(zhǎng)期規(guī)劃處理規(guī)模位列全國(guó)前二。
以河南為例:到2020年,河南全省范圍內(nèi)計(jì)劃開工建設(shè)垃圾焚燒項(xiàng)目53個(gè),合計(jì)處理能力5.1萬噸/日,裝機(jī)容量約100萬千瓦,2021-2030年前預(yù)計(jì)開工建設(shè)項(xiàng)目22個(gè),合計(jì)處理能力2.4萬噸/日,裝機(jī)容量約50萬千瓦,總處理能力占全國(guó)已披露規(guī)模的12%。預(yù)計(jì)到2030年,我國(guó)有望基本建成垃圾焚燒型社會(huì),實(shí)現(xiàn)原生垃圾“零填埋”
圖表14:截止2020年底和2030年底各省垃圾焚燒中長(zhǎng)期規(guī)劃新增項(xiàng)目數(shù)量(個(gè))
資料來源:各省發(fā)改委、韋伯咨詢整理
圖表15:截止2020年底和2030年底各省垃圾焚燒中長(zhǎng)期規(guī)劃新增項(xiàng)目產(chǎn)能(萬噸/日)
資料來源:各省發(fā)改委、韋伯咨詢整理
各省基本按照該地常住人口和人均垃圾產(chǎn)量預(yù)測(cè)值進(jìn)行測(cè)算規(guī)劃,大部分省市到2030年要求焚燒率在60%-100%;
根據(jù)19省數(shù)據(jù)推算,全國(guó)垃圾發(fā)電總規(guī)劃產(chǎn)能約在145萬噸/日。當(dāng)前全國(guó)垃圾發(fā)電投運(yùn)產(chǎn)能約50萬噸/日,可見投運(yùn)空間仍有3倍,按照50萬元/噸投資額計(jì)算,對(duì)應(yīng)新增建設(shè)空間4750億元,對(duì)應(yīng)運(yùn)營(yíng)總空間約1200億元/年;當(dāng)前已規(guī)劃產(chǎn)能約90萬噸/日,可見市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)空間仍有55萬噸/日,對(duì)應(yīng)新增競(jìng)爭(zhēng)空間2750億元。
九、垃圾發(fā)電市場(chǎng)多強(qiáng)林立,集中度呈現(xiàn)上升趨勢(shì)
垃圾發(fā)電屬于大型市政項(xiàng)目,對(duì)投資方資金要求較高,但由于其收益穩(wěn)定、空間較大,仍吸引多方主體投入。
截至2018年底,全國(guó)垃圾焚燒發(fā)電企業(yè)共152家。目前垃圾發(fā)電行業(yè)的上市企業(yè)主要包括如下三類:
一是國(guó)有企業(yè),如光大國(guó)際、中國(guó)環(huán)境保護(hù)集團(tuán)、康恒環(huán)境、綠色動(dòng)力、深圳能源、北京控股、重慶三峰、上海環(huán)境、廣州環(huán)保、瀚藍(lán)環(huán)境等。
二是民營(yíng)企業(yè),如錦江環(huán)境、粵豐環(huán)保、旺能環(huán)境、偉明環(huán)保、中國(guó)天楹等。
三是外資企業(yè)(或者具有外資背景),如威立雅中國(guó)、中德環(huán)保、金州環(huán)境、香港創(chuàng)冠集團(tuán)等等。
圖表16:中國(guó)垃圾焚燒發(fā)電企業(yè)主要類型及代表
資料來源:韋伯咨詢
2019年,我國(guó)垃圾焚燒項(xiàng)目的市場(chǎng)化比例達(dá)到80%左右。按企業(yè)類型統(tǒng)計(jì),國(guó)企占比約為60%,民企占比約為38%,外企占比約為2%。
圖表17:2019年我國(guó)垃圾發(fā)電主要企業(yè)類型占比(%)
資料來源:韋伯咨詢整理
截止2019件底,中國(guó)垃圾焚燒市場(chǎng)份額最高的為中國(guó)光大國(guó)際(約12%),排名前12位的龍頭企業(yè)市場(chǎng)份額合計(jì)達(dá)64%。
圖表18:2019年中國(guó)垃圾焚燒市場(chǎng)占有率情況
資料來源:E20、韋伯咨詢整理
從在手訂單來看,根據(jù)E20的數(shù)據(jù)及中國(guó)政府采購(gòu)網(wǎng)的項(xiàng)目信息,2015年以來,垃圾焚燒CR10市占率從58%提升至2019年的60%,行業(yè)集中度較高且較為穩(wěn)定。CR10中國(guó)企有8家,其在手項(xiàng)目產(chǎn)能占比基本穩(wěn)定在46%-49%。
圖表19:2015-2019年中國(guó)垃圾發(fā)電企業(yè)CR10市占率變化情況(%)
資料來源:E20、中國(guó)政府采購(gòu)網(wǎng)、韋伯咨詢
隨著行業(yè)不斷發(fā)展、行業(yè)政策不斷完善,在投融資能力、技術(shù)水平以及運(yùn)營(yíng)管理能力、全產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)能力等方面具有較強(qiáng)優(yōu)勢(shì)的企業(yè),競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)越發(fā)明顯,行業(yè)集中度呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。
十、垃圾發(fā)電補(bǔ)貼將有序退出,行業(yè)發(fā)展仍有較大潛力
2020年10月,財(cái)政部、國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家能源局聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)非水可再生能源發(fā)電健康發(fā)展的若干意見》有關(guān)事項(xiàng)的補(bǔ)充通知。《補(bǔ)充通知》明確各類可再生能源發(fā)電項(xiàng)目“合理利用小時(shí)數(shù)”,其中垃圾焚燒發(fā)電等生物質(zhì)項(xiàng)目為82500小時(shí)(最長(zhǎng)不超過15年)。
規(guī)定國(guó)家補(bǔ)貼發(fā)放年限,國(guó)家補(bǔ)貼有序退坡。本次補(bǔ)充說明主要聚焦于存量項(xiàng)目的中央財(cái)政補(bǔ)貼資金額度,提出生物質(zhì)發(fā)電項(xiàng)目,包括農(nóng)林生物質(zhì)發(fā)電、垃圾焚燒發(fā)電和沼氣發(fā)電項(xiàng)目,全生命周期合理利用小時(shí)數(shù)為82500小時(shí)。全生命周期補(bǔ)貼電量?jī)?nèi)所發(fā)電量,按照上網(wǎng)電價(jià)給予補(bǔ)貼,補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)=(可再生能源標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)(含通過招標(biāo)等競(jìng)爭(zhēng)方式確定的上網(wǎng)電價(jià))-當(dāng)?shù)厝济喊l(fā)電上網(wǎng)基準(zhǔn)價(jià))/(1+適用增值稅率)。不再納入國(guó)家補(bǔ)貼范圍,核發(fā)綠證準(zhǔn)許參與綠證交易的情況包括:①發(fā)電利用小時(shí)數(shù)超過82500小時(shí)的部分;②項(xiàng)目自并網(wǎng)之日起滿15年后的部分。
從行業(yè)發(fā)展的角度來看,《完善生物質(zhì)發(fā)電項(xiàng)目建設(shè)運(yùn)行的實(shí)施方案》明確國(guó)家補(bǔ)貼部分將有序退出,推動(dòng)各?。▍^(qū)、市)建立生活垃圾處理收費(fèi)制度,合理制定垃圾處理收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn),確保垃圾處理收費(fèi)政策落實(shí)到位,生物質(zhì)發(fā)電項(xiàng)目逐步進(jìn)入市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)階段。
短期來看,近三年將為垃圾發(fā)電項(xiàng)目的密集投產(chǎn)期,推動(dòng)垃圾焚燒產(chǎn)能的進(jìn)一步釋放;從中長(zhǎng)期來看,一方面,生活垃圾處理收費(fèi)制度將得以建立,垃圾焚燒市場(chǎng)逐步向市場(chǎng)化方向運(yùn)營(yíng),有效降低行業(yè)對(duì)發(fā)電補(bǔ)貼的依賴;各?。ㄊ?、區(qū))中長(zhǎng)期規(guī)劃中新增項(xiàng)目產(chǎn)能充足,垃圾焚燒行業(yè)仍具有較大的市場(chǎng)空間。