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? ? 近年來，我國固廢處理領域出現(xiàn)了諸多新趨勢：垃圾分類向縱深發(fā)展，垃圾焚燒競爭繼續(xù)加劇，污泥、危廢、餐廚和建筑垃圾處理受到重視，老舊垃圾填埋場治理需求增多，水泥窯協(xié)同擴大應用，城鄉(xiāng)一體化模式全面推進，村鎮(zhèn)垃圾治理初見成效，企業(yè)并購吸引眼球，垃圾熱解氣化和生化處理技術漸成熱點，新常態(tài)下我國固廢處理領域正面臨一個全新的重要發(fā)展機遇期。
? ? 一、垃圾分類已成為重要的國家政策
? ? 1、試點起步：2000年原建設部啟動垃圾分類試點工作，確定了八個試點城市，經(jīng)歷了探索、徘徊、突破、推進等發(fā)展階段。
? ? 2、取得經(jīng)驗：探索了分類方法，形成了投放模式，規(guī)范了收集方式，增加了處理能力，推廣了先進技術。
? ? 3、存在問題：投放習慣養(yǎng)成難，前分后混改變難，廢品回收利用難，有害垃圾出路難，廚余垃圾處理難，分類責任認定難，管理合力形成難。
? ? 4、基本共識：領導重視是關鍵，體系建設是前提，政府主導是核心，法治管理是保障，全面動員是基礎，先行先試是突破，設施完善是根本。
? ? 5、主要目標：按照“垃圾分類就是新時尚”的要求細化落實“三化四分類五原則”的具體措施； 2019年起地級及以上城市全面啟動垃圾分類工作；2020年底46個重點城市基本建成垃圾分類處理系統(tǒng)；2025年底地級及以上城市基本建成垃圾分類處理系統(tǒng)。
? ? 6、初步成效：中央單位、駐京部隊和各省直機關已全面推行垃圾分類，上海、廈門、深圳、寧波、蘇州、杭州等地的垃圾分類工作取得初步成效。
? ? 7、發(fā)展機遇：全面推進垃圾分類將帶來整個垃圾收運處理系統(tǒng)全過程、全鏈條和全生命周期的重大變革，對政府和相關企業(yè)都將面臨新的挑戰(zhàn)和機遇。
? ? 8、市場機會：十年期市場機會3000億，行業(yè)熱度5顆星。
? ? 二、垃圾焚燒將延續(xù)較快發(fā)展趨勢
? ? 1、污染排放標準提升、環(huán)境補償措施實施、垃圾分類全面推行、監(jiān)管力度持續(xù)加強、地方政府積極推進、高標準垃圾焚燒廠增多、跨行政區(qū)域垃圾運輸開口，有望逐步緩解垃圾焚燒廠落地難的“鄰避”困局。
? ? 2、國家技術、產(chǎn)業(yè)、價格、財政和環(huán)保等政策層面，總體有利于促進和保障垃圾焚燒產(chǎn)業(yè)的長期發(fā)展。
? ? 3、成熟的商業(yè)模式、長期的投資回報和緊缺的項目資源，將使核心企業(yè)之間“跑馬圈地”式的市場競爭更趨激烈，并從大中城市向小城市延伸，從城市向縣鎮(zhèn)延伸，從一期向二三期延伸，從單一項目向環(huán)境園區(qū)延伸，從單一處理對象向協(xié)同處理延伸。
? ? 4、預計垃圾焚燒產(chǎn)業(yè)將呈“三低四高”的發(fā)展趨勢，即年均增量降低、平均規(guī)模降低、污染排放降低、建設標準提高、運營水平提高、發(fā)電效率提高，行業(yè)集中度提高。
? ? 5、受政府重視、公眾關注、媒體熱點、環(huán)保督查等影響，或將給垃圾焚燒廠第三方檢測、監(jiān)管和委托運營等業(yè)務帶來較好的發(fā)展機遇。
? ? 6、“十二五”期末，已基本形成“333”產(chǎn)業(yè)布局；“十三五”期末，有望形成“555”產(chǎn)業(yè)格局，“十三五”后仍將有較大的發(fā)展空間。
? ? 7、十年期市場機會2000億，行業(yè)熱度5顆星。
? ? 三、垃圾填埋仍有較多發(fā)展機會
? ? 1、垃圾衛(wèi)生填埋場因具有適應性較強，運行成本較低等特點，今后將仍然會是中小城市、中西部地區(qū)、新型城鎮(zhèn)化地區(qū)、城鄉(xiāng)一體化模式垃圾處理的主要方式之一。
? ? 2、作為城市垃圾處理的托底保障和最終出路，垃圾衛(wèi)生填埋場今后也仍將在大中城市占有重要地位。
? ? 3、垃圾衛(wèi)生填埋場在升級改造過程中的“焚燒化、綜合化、園區(qū)化”現(xiàn)象，或將呈現(xiàn)逐漸增多的發(fā)展趨勢，現(xiàn)有衛(wèi)生填埋場有望成為資本市場的熱門資源。
? ? 4、國家政策鼓勵大城市原生垃圾“零填埋”，未經(jīng)分類和預處理的原生垃圾直接進衛(wèi)生填埋場將逐步受到限制，而飛灰、殘渣和污泥等特種填埋場將呈上升趨勢。
? ? 5、大量的老舊和非正規(guī)填埋場面臨封場、提標、修復、搬遷、再次開發(fā)等壓力，填埋場綜合整治亟需先進技術和創(chuàng)新模式的有力支撐，同時也帶來新的較大的市場發(fā)展機會。
? ? 6、十年期市場機會1000億，行業(yè)熱度4顆星。
? ? 四、村鎮(zhèn)垃圾處理將有較大發(fā)展空間
? ? 1、2014年11月，住建部等啟動農(nóng)村生活垃圾5年專項治理、要求到2020年底全國90%村莊的生活垃圾得到處理、基本扭轉農(nóng)村環(huán)境臟亂差的局面、形成農(nóng)村生活垃圾治理的長效機制。
? ? 2、2015年11月，住建部等發(fā)布《關于全面推進農(nóng)村垃圾治理的指導意見》，提出了農(nóng)村垃圾治理的“五有目標”，即“有齊全的設施設備、有成熟的治理技術、有穩(wěn)定的保潔隊伍、有長效的資金保障、有完善的監(jiān)管制度”。
? ? 3、2017年底，約有60%的村鎮(zhèn)生活垃圾得以處理，仍有約40%的村鎮(zhèn)垃圾未做任何處理，無害化處理率更是低于20%，村鎮(zhèn)垃圾治理矛盾十分突出。
? ? 4、量大面廣的增量垃圾和長期積累的存量垃圾，使得村鎮(zhèn)垃圾的整治任務相當艱巨和繁重，同時也是較好的市場機會。
? ? 5、村鎮(zhèn)垃圾處理模式主要有：城鄉(xiāng)一體化處理模式、就地就近處理模式、協(xié)同處理模式等，因地制宜選擇合理的處理模式和適宜的處理技術，并進行有機整合，這是實施村鎮(zhèn)垃圾處理的關鍵。
? ? 6、村鎮(zhèn)垃圾處理主要包括“六項任務”：一是建立村鎮(zhèn)保潔和垃圾分類制度，二是推行村鎮(zhèn)垃圾源頭減量和回收利用，三是完善收運體系、全面治理村鎮(zhèn)生活垃圾，四是推進村鎮(zhèn)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)廢棄物資源化利用，五是規(guī)范處置村鎮(zhèn)工業(yè)固體廢物，六是清理村鎮(zhèn)陳年垃圾。
? ? 7、行政管理制度、財政投入力度、督查考核強度、垃圾分類程度、商業(yè)模式創(chuàng)新、適宜技術裝備等是制約村鎮(zhèn)垃圾處理發(fā)展的主要因素。
? ? 8、十年期市場機會2000億，行業(yè)熱度3顆星。
? ? 五、餐廚垃圾處理面臨新的機遇期
? ? 1、“十二五”和“十三五”期間，國家分別計劃對餐飲垃圾處理投資110億元和184億元，2014、2015、2016三年間國家發(fā)改委分五批共公布了開展餐飲垃圾處理的100個試點項目，但在最近三年多時間內(nèi)沒有公布新的試點項目。
? ? 2、已建成和在推進的餐飲垃圾處理項目（包括試點項目和非試點項目）超過220個，合計處理能力超過4.6萬噸/日。
? ? 3、已投入運行或試運行的餐飲垃圾處理項目超過132個，處理能力超過2.6萬噸/日，占比約為57%。
? ? 4、在建或籌建的餐飲垃圾處理項目超過88個，處理能力超過2.0萬噸/日，占比約為43%。
? ? 5、住建部、發(fā)改委、財政部三部門根據(jù)第三方機構的認證結果，在2018年撤銷了寶雞、白山、承德、湘潭、昆明、鄭州等6個城市的試點資格，在2019年撤銷了廣州、銅仁、延吉、長春、庫爾勒等5個城市的試點資格。
? ? 6、通過多年的試點實踐，在我國形成了以厭氧消化為主體、好氧制肥和飼料化為輔助、黑水虻和蠅蛆等昆蟲法為補充的餐廚垃圾處理工藝技術路線。
? ? 7、隨著城市生活垃圾分類的全面推進，將給餐廚垃圾處理賦予新的內(nèi)涵和新的使命，并帶來新的技術進步和發(fā)展空間，其中廚余垃圾（易腐垃圾或濕垃圾）處理市場或將在未來幾年加速釋放。
? ? 8、十年期市場機會1000億，行業(yè)熱度3顆星。
? ? 六、污泥處置市場或將迎來爆發(fā)期
? ? 1、據(jù)預測，2018年全國濕污泥年產(chǎn)量將接近5000萬噸，預計2020年可達6000萬噸左右。
? ? 2、相對于超過80%的城市污水處理率，以及污水處理提標改造，污水消毒、四類水、再生水等的快速推進，污泥處置問題沒有得到妥善解決，污泥無害化處置率低于35%，發(fā)展水平嚴重落后。
? ? 3、污泥在經(jīng)過脫水后的最終處置方式，主要有高溫堆肥、厭氧消化、衛(wèi)生填埋、干化焚燒和建材利用等，其中干化焚燒又包括單獨焚燒和協(xié)同焚燒方式，國內(nèi)垃圾焚燒廠、熱電廠、水泥窯等數(shù)量眾多，為污泥干化焚燒提供了多種途徑。
? ? 4、“重水輕泥”現(xiàn)象在社會引起廣泛關注，未來幾年或將是污泥處置市場的爆發(fā)期。
? ? 5、目前我國專業(yè)從事污泥處置的企業(yè)，總體而言數(shù)量不多、規(guī)模不大、實力不強，現(xiàn)在正是培育核心競爭力、準備迎接市場挑戰(zhàn)的較好時機。
? ? 6、十年期市場機會2000億，行業(yè)熱度3顆星。
? ? 七、建筑垃圾資源化任重道遠
? ? 1、2014年，我國建筑垃圾年產(chǎn)生量已超過15億噸，約占城市垃圾比例的30%-40%，并以每年10%的速度繼續(xù)遞增。
? ? 2、目前，填埋處置占總量的80%以上，分揀廢金屬等低于5%，生產(chǎn)再生磚等約占8%，其基本現(xiàn)狀是產(chǎn)生量大、利用率低、技術落后、政策缺失、監(jiān)管薄弱、污染嚴重、隱患較多，但市場需求很大。
? ? 3、因需經(jīng)過分揀、破碎、攪拌、養(yǎng)護和檢測等環(huán)節(jié)，建筑垃圾再生骨料、砂粉和路基材料等資源化產(chǎn)品相對于天然材料加工的成本更高，產(chǎn)品的出路也因受制因素較多而不穩(wěn)定。
? ? 4、現(xiàn)階段的主要瓶頸包括：用地選址難、原料保證難、廢物分類難、加工成本高、產(chǎn)品質量差、市場需求小、投資回報低。
? ? 5、產(chǎn)業(yè)發(fā)展亟待國家層面加大扶持力度，包括提供企業(yè)財政補貼、設立產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金和對企業(yè)提供稅費優(yōu)惠等。
? ? 6、未來的發(fā)展包括，加快建筑垃圾資源化利用的法規(guī)和標準體系建設，推進建筑垃圾資源化利用的試點和推廣工作，探索多種形式的市場化運作機制和投融資模式等。
? ? 7、十年期市場機會1500億，行業(yè)熱度2顆星。
? ? 八、危廢處理市場將持續(xù)升溫
? ? 1、2018年，全國危廢產(chǎn)生量已超過7000萬噸，但真正能實現(xiàn)集中處置的比例不到35%，危廢處理市場機遇和挑戰(zhàn)并存。
? ? 2、在國家層面，污染防治規(guī)劃、危險廢物目錄、污染控制標準與技術規(guī)范、集中處置收費制度等危險廢物規(guī)范化管理體系已逐漸形成。
? ? 3、危廢涉及46類、479種，主要包括化工、冶煉等產(chǎn)生的廢酸、廢堿、冶煉廢物、廢礦物油等，也包括焚燒飛灰、醫(yī)療垃圾等。
? ? 4、危廢處理產(chǎn)業(yè)具有種類多、產(chǎn)量多、一對多、小企業(yè)多、外部變化多、內(nèi)部風險多、交叉多、壁壘多、缺口多、機會多等特點。
? ?5、隨著多次化工企業(yè)爆炸事件的發(fā)生和環(huán)保督察督查力度的加大，中小型化工廠的關閉、入園、改造或轉型等比例將大幅增加。
? ? 6、近幾年，已有大企業(yè)和大資本開始介入危廢處理領域，行業(yè)或將進入洗牌和重組階段，年處理能力超過150萬噸的幾家龍頭企業(yè)正在形成。
? ? 7、十年期市場機會3000億，行業(yè)熱度4顆星。
? ? 九、園區(qū)化和協(xié)同處理將成行業(yè)熱點
? ? 1、固廢產(chǎn)業(yè)園區(qū)建設已成近幾年國內(nèi)固廢處理行業(yè)的熱點，今后仍有較大的發(fā)展空間。
? ? 2、固廢處理園區(qū)化有利于優(yōu)化項目布局，少占土地資源，減輕選址壓力，提高集約化處理能力和管理水平。
? ? 3、醫(yī)廢、污泥與垃圾等多種固廢，多種技術的協(xié)同處置模式，將有利于以廢治廢、形成良性的循環(huán)和互補關系。
? ? 4、固廢處理、生態(tài)田園、光伏發(fā)電等產(chǎn)業(yè)的有機融合或將成為今后園區(qū)規(guī)劃建設的重要模式之一。
? ? 5、水泥窯協(xié)同處置生活垃圾等正日益受到行業(yè)重視，隨著政策標準的完善和工藝技術的改進，正在逐步給大家所重新認識，在未來或將呈現(xiàn)進一步發(fā)展的趨勢。
? ? 6、“無廢城市”的試點和推廣進程，將給固廢園區(qū)建設和協(xié)同處理注入新的市場發(fā)展機會。
? ? 7、十年期市場機會2000億，行業(yè)熱度3顆星。
? ? 十、企業(yè)并購或將改變市場格局
? ? 1、經(jīng)濟轉型對固廢行業(yè)的市場競爭將產(chǎn)生長期影響，“國進民退”至少是一個中期的發(fā)展趨勢，混合經(jīng)濟體由于政策支持和機制靈活或將面臨較好的發(fā)展機遇。
? ? 2、由于在資本市場固廢企業(yè)的估值水平仍然處于中偏高水平，固廢企業(yè)上市融資將繼續(xù)成為熱點，核心企業(yè)的上市步伐將進一步加快，但同時資金和市場的風險也將逐步釋放。
? ? 3、從中長期看，更多有實力的企業(yè)將通過市場拓展、業(yè)務整合、縱向或橫向并購等方式，以實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈的延伸和業(yè)務規(guī)模的擴張，但由于近兩年基本面的變化，短期內(nèi)擴張的速度將會放慢。
? ? 4、PPP商業(yè)模式、互聯(lián)網(wǎng) 模式、大固廢模式、城鄉(xiāng)一體化模式、環(huán)境污染第三方治理模式等，或將改變固廢細分領域的現(xiàn)有格局，從實踐效果看這些模式都是雙刃劍，未來有人歡喜有人愁的局面將繼續(xù)。
? ? 5、十年期市場機會1000億，行業(yè)熱度3顆星。
