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? ? 8月份環(huán)保板塊保持活躍走勢，總體跑贏大盤。其中，環(huán)保工程及服務(wù)板塊漲幅突出，水務(wù)板塊走勢相對平緩。主要原因如下：1、8月中旬宏觀數(shù)據(jù)顯示經(jīng)濟企穩(wěn)回升力量較弱，大盤股持續(xù)回調(diào)，小盤股趨於活躍；2?、環(huán)保股中報業(yè)績好於預(yù)期，新訂單陸續(xù)落地，專案收購兼併方案及定增方案陸續(xù)推出，公司發(fā)展前景看好；3、環(huán)保政策持續(xù)出臺，利好刺激股價上揚。
近期新出臺的環(huán)保政策主要集中在大氣、水污染治理及綜合環(huán)保制度建設(shè)與體制創(chuàng)新方面。其中，大氣治理以各地的細化政策目標、加強污染治理考核、推廣新型清潔燃料為主，值得注意的是，用農(nóng)林廢棄物為原料的生物質(zhì)發(fā)電受到政策的明確鼓勵；水污染治理包括主要省份重點流域水污染治理投資計畫、節(jié)水政策；固廢治理包括第四批餐廚垃圾處理擬選城市名單公示，以及相關(guān)固廢處理技術(shù)（垃圾焚燒發(fā)電、沼氣發(fā)電、生物質(zhì)發(fā)電等）獲得政策鼓勵；土壤修復(fù)政策為開展污染場地環(huán)境監(jiān)管試點、相關(guān)會議的討論等；綜合性環(huán)保政策主要從排汙權(quán)有償使用和交易、生態(tài)文明示範區(qū)建設(shè)、領(lǐng)導(dǎo)講話等方面，完善環(huán)保政策體制機制創(chuàng)新，推動相關(guān)環(huán)保專案投資。
環(huán)保公司訂單陸續(xù)落地，兼併重組順利推進。桑德環(huán)境近期簽署了安徽省亳州市生活垃圾焚燒發(fā)電廠及污泥處理廠專案、河北辛集市清潔化工園區(qū)動力工程專案、咸陽餐廚專案；東江環(huán)保中標江西省工業(yè)固體廢物處置BOT專案，維爾利簽訂溫嶺市垃圾滲濾液處理廠改擴建二期BOT工程，定增收購杭能環(huán)境完成資產(chǎn)過戶；鐵漢生態(tài)先後簽訂六盤水、珠海、廣東專案合計金額18.2億元，超過去年營收總額；萬邦達定增收購昊天節(jié)能100%股權(quán)事項獲得證監(jiān)會核準。
環(huán)保行業(yè)兼具進攻與防守特性，中期維持“看好”評級。從經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的大背景來看，環(huán)保行業(yè)作為拉動經(jīng)濟增長的重要戰(zhàn)略新興行業(yè)之一，未來具有較好的發(fā)展空間，作為經(jīng)濟發(fā)展的“短板”急待補齊，因此從政策引導(dǎo)方向來看，環(huán)保將是未來投資的重點領(lǐng)域。在固定資產(chǎn)投資增速放緩的背景下，環(huán)保領(lǐng)域投資增速持續(xù)走高，2014年1-7月累計支出同比增長15.4%，高於去年全年14.2%的增速，顯示出政府加大環(huán)保投資拉動經(jīng)濟增長的意圖。同時，環(huán)保行業(yè)具有公用事業(yè)屬性，行業(yè)週期波動不大，相對於傳統(tǒng)的週期性行業(yè)具有較強的防禦特徵，因此在經(jīng)濟增速放緩的背景下，環(huán)保公司業(yè)績穩(wěn)定增長的趨勢具有相對確定性。
政策扶持行業(yè)高景氣度可延續(xù)。環(huán)保政策未來將圍繞制度創(chuàng)新、加強監(jiān)管考核與落實等方面進一步完善環(huán)保政策環(huán)境，同時下半年水污染治理十條及土壤污染治理修復(fù)相關(guān)政策預(yù)期出臺，將帶來城鎮(zhèn)污水處理、農(nóng)村污水處理、工業(yè)污水處理、再生水利用、土壤修復(fù)等相關(guān)行業(yè)的投資機遇，環(huán)保行業(yè)高景氣度仍將延續(xù)。
? ? 9月看好環(huán)保綜合平臺公司和水務(wù)治理企業(yè)。從環(huán)保行業(yè)發(fā)展趨勢來看，具有綜合環(huán)保業(yè)務(wù)處理能力的全產(chǎn)業(yè)鏈平臺公司在資源整合、專案獲取、品牌優(yōu)勢方面更加突出，有利於發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)；具有水處理技術(shù)、運營經(jīng)驗、獨特商業(yè)模式的企業(yè)將受益於水務(wù)市場的加速發(fā)展；具有資金優(yōu)勢的環(huán)保企業(yè)，在專案拓展、收購兼併方面將贏得先機。
? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 資訊來源：證券時報網(wǎng)
